姑婆嶼位於白沙的西北方，吉貝嶼的西南方，為一座玄武岩構成的方山台地，南、北長約1公里，是澎湖群島中最大的無人島。全島露出許多多孔狀玄武岩，表層覆蓋著富含鐵質的石英砂岩層，對比強烈，在澎湖各島中是個異數。

島上北面方山台地上建有一座英船的遇難紀念碑，東側為丁香魚場，東南側海域有瑰麗的珊瑚群，適合退潮時浮潛；北側則是最著名的紫菜盛產地，澎湖島礁多，冬季風大浪大，澎湖的紫菜得天獨厚，名聞遐邇；其中又以姑婆嶼為最，每年農曆歲末時節，點燃炮聲，大規模的採收活動，乃嚴寒冬季中的恩賜！

姑婆嶼名稱的由來，令人產生許多的好奇與猜想。據說在很久以前，村莊裡有一位少女，已有相戀多年的男友；但是卻遭到父母的反對，並強逼其另嫁良人。柔弱的少女，為了反抗父母的逼婚，證明其堅貞的愛情，便離家出走，來到一個無人島；以天地為證，以山海為誓，在那小島上渡過她的青春；渡過無數個看海的日子，直到化為塵土。她的晚輩來探望她時，均以姑婆尊稱；所以，當這個用一生執守愛情的故事逐漸流傳時，姑婆的故事，就成為這座無人島的美麗的傳說了！